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赢咖3:现在股市行情这么好,大家都赚钱,赚的是谁的钱?

2020-07-29 17:06:26 股票知识 炒股大神

   最近A股出现强势上涨的行情,很多投资者在本周都获得了一笔不菲的收益,在这类行情下出现亏损的情况较低,那市场上很多投资者都赚钱,而很少有人亏损,那大家赚的钱是来自哪里,因为股票市场本身就是一个“零和博弈”的市场,有人赚钱,自然会出现有人亏损的情况,下面我们就来重点讲解下,最近市场上基本上都是赚钱,赚的钱来自哪里或者说赚的是谁的钱。

 
  短期的收益只是账面上的收益
 
  短期股市的上涨后,特别是大部分个股股价出现明显的上涨,我们股票股票账户就出现了收益的情况,但很多投资者仍旧持有个股,目前的盈利只是仅仅停留在账户的盈利,只要等待投资者把股票全部卖出后,把钱从证券账户转到银行账号后,不再进行股票投资那就代表了真正上的盈利。
 
  但目前市场让很多投资者卖出股票的概率较低,特别是很多投资者能够期待市场接下来会出现持续性上涨行情,认定此时的上涨式牛市启动的初期,按照目前的结构和牛市启动的特点,可以认定此时确实使牛市的初期,但接下来能否走出疯牛行情还是出现慢牛行情,主要是看管理层的意志和A股的整体结构情况,这点不是我们本话题重点讨论的内容,但我个人觉得要么A股不走牛市,要走牛市肯定是快牛和疯牛的情况,但我们知道目前的很多投资者盈利仅仅是账目上盈利。
 
  如果行情接下来出现明显的回调后,很多投资者利润就会出现明显回吐的情况,最为典型的案例就是本周五行情出现了明显的回调,很多投资者开始出现了获利的回吐的情况,如果这波确定是牛市行情的话,接下来市场仍旧会出现持续性的上涨行情,很多投资者仍旧会从中受益,甚至出现利润扩大的情况,如果投资者仍旧不选择卖出的情况下,甚至在大牛市行情即将结束的情况下,熊市的来临后,大部分的盈利都会出现回吐的情况,甚至很多投资者会出现亏损的情况,所以我们投资者在投资者过程中虽然账面上出现了盈利的情况,仍旧需要风险意识,保证利润和本金变得至关重要,仍旧需要控制仓位和盲目投资,特别是市场大部分的投资者出现大幅度盈利的情况,此时盈利来自于泡沫催生,一旦泡沫破灭后,我们获取的收益永远会仅仅是停留在账目上盈利。
 
  来自于其他投资者的亏损
 
  上面我们仅仅是解读了当短期市场出现大幅度上涨后,大部分投资者盈利后的账目价值,其实短期的上涨后,我们获取的一部分收益确实使其他投资者亏损付出的,原因也很简单,市场出现上涨,我们最主要的赚钱的途径来自于个股股价上涨,个股股价的波动过程中就是筹码的交换过程,有人买入,有人卖出才会推动股价的上涨。
 
  第一,如果市场上只有人买的话,没有人卖出,股价不会出现波动,个股短期股价的形成来自于当前最新的一笔成交,具体我们参考下图案例:
 
  案例中个股的当前股价是33.76元,此时价格的形成肯定来自于最新的一笔成交,肯定在33.76元,具体我们参考该股的成交明细:
 
  所以在个股逐步的波动过程中就是筹码逐步交换的过程中,是之前获得筹码股价出现了明显的上涨,那之前肯定有人在更低的价格卖出,因为总股数在一定时间是保持不变的,人家地位卖出筹码亏损后,就是你低位买入筹码获得收益。
 
  第二,个股的持续性的上涨,也需要资金的持续性买入,特别是市场出现持续性的上涨行情中,特别是我们账目上显示的收益,我们高位卖出股票,也需要有人在高位愿意接盘,如果有人在高位买入后,代表部分投资者是新入市的投资者,或者是场外资金开始逐步流入股市,所以牛市行情中或者市场短期出现单边的上涨情况的时候,需要资金的逐步推动,如果市场资金有限,特别是存量资金博弈的时候,市场很难出现持续性的上涨行情,所以我们投资者获得收益有部分是刚入市的投资者亏损造成的。
 
  在牛市行情即将结束后,牛市行情出现较大幅度上涨,在牛市结束前,在牛市之前就大量持有筹码,并且很多主力包括庄家和结构选择卖出在高位卖出的时候,所获得收益基本上都是高位接盘买入的投资者,这部分投资买入股票后开始出现亏损的情况,所以亏损的资金就是之前高位获利卖出的投资者获取的收益。我们也看一组数据,我们参考14-15年那波牛市,仍旧存在70%的散户投资者出现亏损的情况,70%的投资者亏损金额在3000亿元左右,那亏损的资金去哪里呢,肯定是在牛市即将结束卖出那部分投资者赚去了。
 
  小结:所以我们短期的账面上的收益,并未后期的收益主要还是来自其他投资者亏损,短期的亏损来自在大涨之前割肉亏损卖出的投资者,后期的收益来自于逐步新入市的投资者,后期入市和牛市即将结束的这部分投资者会出现亏损的情况。
 
  来自于上市公司的发展和股息
 
  上面我们重点讲解到的是筹码交换过程中的盈亏,但一些上市公司业绩较好,特别是一些长期上涨的公司,很多上市公司年年会选择分红,比如我们很多投资者会持有贵州茅台等白马来个股,虽然我们投资者在股价持续性上涨受益,股价的上涨主要来自于筹码从交换,因为有投资者愿意在更高价位的买入,但是我们从中长期来分析,很多投资者收益来自于上市公司分红,虽然上市公司分红存在除权除息的过程,除权除息仅仅体现在股价的下折,但我们账目上确实获得上市公司的分红的资金,而股价的波动来自于二级市场的价格波动,跟上市公司分红并无内在联系。
 
  典型的案例就是,长期持有的银行股的投资者,如果持有的银行股在10年以上的投资者,我想获得到的现金分红盈利的部分,完全可以超过目前持有的股票市值了,因为除权除息后股价下折,但业绩较好的上市公司会出现填权的行情,股价会继续出现上涨,所以对于业绩较好的公司的,我们在持有筹码上获得的收益,很多一部分来自于上市公司的分红,但对于一些短线投资者持股时间较短的投资者更注重的是股票价格的波动,很难在上市公司分红中受益,典型的就是一些上市公司大股东,如果不出现减持的情况下,持有股数不变的情况下。其收益来源主要来自于上市公司的分红。
 
  总结:以上我们通过三个方面重点讲解了,市场投资者赚取的钱来自于哪里,短期的大幅度上涨,很多投资者盈利仅仅是账面盈利,一旦市场上涨后出现回调会再次出现利润回吐的情况,但账面的上盈利也是盈利,其盈利来自于前期低位卖出投资者亏损的部分,如果市场出现持续性的上涨,毕竟存在后期卖入亏损的投资者,看接力赛,最后一棒传给谁,最后接力的投资者会出现亏损的情况,对于一些中长期持股的投资者而言,盈利除了来自于股价上涨,还有一部分盈利来自于上市公司的分红。

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